얼어붙은 국내 스타트업 투자 시장이 좀처럼 회복될 기미를 보이지 않고 있다. 더브이씨가 스타트업 및 중소기업을 대상으로 집계한 투자 데이터에 따르면 올해 1분기 투자 금액은 1조 2,363억 원으로 전년 동기 대비 4%, 투자건수는 243건으로 24% 감소한 것으로 나타났다.

국내 스타트업 투자 시장은 2021년 정점 이후 꾸준한 하락세를 보이고 있다. 분기별 투자 추이를 살펴보면, 2022년 1분기 5조 9,685억 원으로 역대 최고치를 기록한 이후 지속적인 하락세를 보이다가 2023년부터 분기당 약 1.5조~2조 원대에서 등락을 거듭하고 있다. 이번 1분기 투자 금액인 1조 2,363억 원은 지난해 4분기(1조 5,676억 원) 대비 21%, 지난해 1분기(1조 2,824억 원) 대비 4% 감소한 수치로, 최근 4개년(2021~2024년) 1분기 중 가장 낮은 수치다.

라운드별로는 초기 단계 투자(시드~시리즈 A)의 위축이 두드러졌다. 세부적으로 시드 279억 원(67건), 프리 A 565억 원(48건), 시리즈 A 3,205억 원(66건)을 기록하며, 전년 동기 4,592억 원(254건) 대비 금액은 12%, 참여 건수는 29% 줄었다. 후기 라운드(시리즈 D~프리 IPO) 투자 규모 역시 2,290억 원으로 21% 감소했다.

반면, 중기 라운드 투자는 상대적으로 호조를 보였다. 500억 원 이상 규모의 대형 투자가 시리즈 B와 C로 몰리면서 투자 금액은 전년 동기 대비 13% 증가한 총 6,024억 원에 달했다.

산업 분야별 투자 현황을 살펴보면, 바이오·의료·헬스케어 분야가 2,489억 원(42건)의 투자를 유치하며 최대 비중인 20%를 차지했고, △환경·에너지(18%) △엔터프라이즈·보안(15%) △패션·뷰티(9%) △음식·외식(6%) 등이 그 뒤를 이었다.

주목할 점은 투자 시장의 전반적 침체 속에서도 환경·에너지 분야 등 일부 영역에서는 큰 폭의 성장률을 기록했다는 점이다. 올해 1분기 기준 바이오·의료·헬스케어 분야 투자는 전년 동기 대비 35% 감소했으나, 환경·에너지 분야는 2,181억 원(14건)으로 무려 332% 급증했다. 이는 아모지 820억 원, 리코 585억 원 등 500억 원 이상 대형 투자가 연달아 이루어진 결과로, 글로벌 탄소중립 기조와 친환경 에너지 전환 정책이 주효하게 작용했다.

같은 기간 패션·뷰티 분야는 1,068억 원(19건)의 투자를 유치하며 150%의 성장률을, 엔터프라이즈·보안 분야는 1,857억 원(26건) 규모의 투자를 통해 43%의 성장률을 기록했다. 특히 혁신적 비즈니스 모델과 차별화된 서비스를 제공하는 기업들에 대한 투자가 집중됐으며, 보안 분야에서는 디지털 전환 가속화와 함께 기업용 소프트웨어와 보안 솔루션에 대한 수요 증가가 성장을 견인했다.

창업 생태계 양극화는 여전히 심각한 것으로 나타났다. 서울 소재 스타트업이 6,361억 원으로 전체 투자액의 41%를 차지했으며, 경기도가 2,749억 원으로 18%를 비중을 기록하며 2위에 올랐다. 서울 소재 스타트업 투자액은 전년 동기 대비 20% 감소했지만, 경기도 소재 스타트업은 39% 증가하면서 전체 투자금액의 절반 이상이 수도권으로 몰렸다.

그럼에도 불구하고 일부 지역에서는 높은 투자 증가율을 기록하며 개선세를 보였다. 울산광역시는 전년 동기 대비 273% 증가한 190억 원을 유치했으며, △충청남도 735억 원(117%↑) △경상북도 62억 원(63%↑), △대전광역시 287억 원(23%↑)의 자금을 확보했다. 지역별 특화 산업과 연계한 스타트업 육성 정책과 지역 혁신 생태계 조성 노력이 성과를 거두고 있는 것으로 분석된다.

또한 해외에 기반을 둔 한국 스타트업들도 1,115억 원의 투자를 유치하며 전년 동기 대비 159% 급증한 모습을 보였다. 이는 글로벌 시장을 겨냥한 한국 스타트업들의 해외 진출이 활발해지고 있음을 보여주는 지표로, 이들에 대한 국내외 투자자들의 관심도 높아지고 있음을 시사한다.

투자자별로는 기업벤처캐피탈(CVC)을 제외한 7곳이 저조한 참여율을 기록했다. 대기업·중견기업의 투자 건수는 2024년 1분기 38건에서 19건으로 50% 줄었고, 사모투자회사는 40% 감소해 9건에 그쳤다. 이 외에 기타 투자자들은 33%(28건), 스타트업·중소기업은 31%(18건), 액셀러레이터는 27%(99건), 벤처캐피탈은 19%(111건), 금융회사·은행은 16%(52건) 감소한 것으로 집계됐다.

투자 규모 측면에서도 대기업·중견기업과 사모투자회사가 각각 73%, 68% 축소되며 가장 위축된 심리를 나타냈다.

이와 대조적으로 해외 투자자들의 투자 규모는 전년 동기 대비 23% 확대된 1,752억 원을 달성했다. 미국의 굿워터캐피탈, 비알브이캐피탈매니지먼트 등이 참여한 뤼튼테크놀로지스의 1,080억 원(프리 B 포함) 규모 시리즈 B 라운드와 아람코벤처스가 주도한 아모지의 820억 원 규모 시리즈 C 라운드 등이 해외 투자자들의 참여 증가를 이끌었다.

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